企业财务管理创新发展的一般规律

【摘要】企业财务管理无论是客体、方法还是手段，其创新路径是随着社会经济的发展而逐渐由简单到复杂、低级到高级演变的。客体方面从单一要素发展到多要素、从企业内部到企业外部、从关注物到关注人；方法上从经验管理发展为科学管理，从定性到定量再到定性定量的结合；手段上从人工到利用工具，从单一功能系统到多功能系统。未来的财务管理还会随着经济社会的发展而不断创新，企业可以遵循这个演变的规律，找到财务管理创新的路径。

【关键词】企业，财务管理，创新发展，规律

在当今网络时代，经济全球化已成为必然的发展趋势，企业只有及时跟上时代步伐才不会在剧烈的市场竞争中被淘汰。企业可通过了解、把握财务管理创新发展的一般规律，找到管理创新的现实路径，这对于实现管理创新、提升核心竞争力具有重要意义。企业财务管理的创新发展，自有其一般规律可循：无论是财管客体还是其方法、手段，都是随着经济和社会的发展而演进的。

一、企业财务管理客体的发展

伴随着企业竞争环境的不断变化，企业财务管理的客体，从有形的、单一的资本到无形的、虚实结合的多维度资本，而且要纳入不确定性因素引发的风险资本。换言之，财务管理的客体由单一的要素发展到多要素的结合，并且由企业内部延伸到企业外部，财管客体的内涵越来越丰富，外延也不断扩大，新的元素不断涌现。

（一）从单一要素到多要素

企业财务管理因由筹集资金而兴起于15至16世纪，最初的职能是筹集资金并做简单分配，所以那时财务管理的对象是用来购买设备和原料的货币。到了在19世纪20年代，美国学者罗弗在《企业财务》中提出企业财务管理除了筹集资本的职能以外，还要控制内部资金的周转。当时，英、日的财务管理学者也十分重视资本运用问题。1922年，奎因坦斯在《管理会计：财务管理人门》一书中首次提出“管理会计”的概念，随后生产成本开始受到重视。19世纪末，企业规模的扩大，使得股份公司迅速发展成为主要的企业组织形式，对资金的大量需求迫使筹资成为企业日常管理工作的一部分，并在企业经营管理中发挥着越来越重要的作用。美国财务学者格林1897年出版了《公司财务》，书中阐述了企业中的筹资问题，提出了资金成本的概念。

随着金融市场的兴起，企业主要的筹资渠道转变为发行股票和债券，而筹资的主要对象也相应地变为以金融中介为主，于是这一时期财务管理的对象主要是股票、债券等虚拟资本，并出现在会计账簿中。如此一来，财务管理的对象从资金扩展到虚拟资金。二战以后，投资管理成为财务管理的重点，建立了诸如投资回收期、货币的时间价值、投资报酬率等一系列的投资分析评价指标，这些指标也逐渐成为财务管理的主要内容。20世纪80年代后，企业经营从重视规模发展到更重视速度。尤其在知识经济、网络经济时代，全球经济一体化成为必然之势，企业资产结构由此以无形资产为中心地位。在企业的总资产中，基于知识的商标权、专利权、商誉等无形资产占据越来越大的比重，成为企业生产经营及其收益的决定性因素。在此背景下，财务管理在传统的财务资本管理基础上增加了对知识资本的管理。

在今天这样一个充满不确定因素的时代，信息为财务管理带来很多方便，财务管理无论是在投资、筹资环节，还是在利润分配环节，都需要大量的有关信息。财务信息业成为财务管理对象之一。另外由于企业受信息传播速度加快、媒体空间扩大、产品寿命周期缩短以及无形资产投入增加等因素的影响，以高新技术为内容的风险投资在企业投资总额中的比重日趋上升，而高新技术产业的高风险性特点，使企业的投资风险不断增加。而企业要想在现代竞争激烈的社会中生存，不得不投资于高新技术，于是企业在做财务决策时，把风险资本也作为财务管理的对象，并成为越来越重要的因素。

（二）从企业内部到企业外部

19世纪20年代以前，财务管理只有筹集资金的职能，管理的对象也就是企业筹集到的资金和盈利之后要分配的资金。世界经济大危机的爆发，导致经济普遍不景气，有的公司甚至面临倒閉，投资者利益严重受损，政府开始对企业进行监管，于是财务管理也随之转向了内部控制，财务管理的对象也从那些虚拟资本扩展到企业日常运营所需的生产资料和资本。另外由于管理会计在这一时期从财务会计中分离出来，对生产成本的控制也成了财务管理的重点。企业内部资金的耗费和会计中的一些资产类账户引起财务管理者的重视，企业实物资产成为财务管理的重点。这时由于经济环境的限制，财务管理的对象只局限于企业内部的资金、生产资料，等等。

然而在投资管理时期，财务管理中资金的运用被分为两部分：企业内部的资金运用和企业外部资金的运用——投资。企业对外投资，是为了获得更多收益，于是用来衡量收益的资金报酬率这一概念在这一时期出现，艾荣菲莎在19世纪末提出的资金时间价值在这一时期备受关注。这样，资本的耗费从内部扩展到外部，企业资本的流动延伸到企业外部，财务管理的对象从企业内部运用的资本扩大到企业外部投资对象运用的资本。进入20世纪80年代后，财务管理进入跨国财务管理阶段，由于高新技术的发展，电子计算机的出现，企业的经营更加复杂，尤其是通信技术的发展缩小企业间的距离，国际市场向企业敞开大门，跨国公司发展迅速，财务管理也随之变化，从管理本国资金发展到管理多国资金，投资、筹资都开始国际化，财务管理的对象也延伸到国外资金。

新经济时代，信息作为企业的一种资源，发挥着重要的作用，财务管理者作决策时不再以货币信息为唯一依据，而是利用计算机网络技术将各部门的各种资料组合起来，做出基于全面可靠的信息决策。计算机网络技术的普及，财务管理的国际化、网络化，使得远程处理财务问题成为现实。同时也将财务管理的对象由企业内部扩展到企业外部。

（三）从关注物到关注人

在20世纪80年代以前，企业主要依靠机器设备进行生产经营并获取利润，从未重视人的技术知识在生产中的地位。美国经济学家舒尔茨在1960年提出了“人力资本”这一概念，人的因素开始受到重视。特别是到了20世纪80年代后，计算机的普及使人们意识到信息、知识、技术在生产经营中的地位及重要性，人的因素成为企业价值的主要决定因素。美国经济学家加尔布雷斯所提出的知识资本概念，为新型企业的出现奠定了理论基础。

在当下的新经济时代，企业的价值增长更多地依赖于知识资本，而不再是厂房、机器等有形资产。优秀人才成为企业中最有价值的资本，就是所谓人力资本。因此，财务管理的对象也发生了变化，投资的重点转向无形资产投资：知识资本——企业开始重视优秀人才，日益关注知识资本，注重优化知识资本与财务资本之间的关系。企业的价值体现在所拥有的知识资本上，而不再是企业的规模或者企业流通在外的普通股和债券的市价上。在收益分配方面，企业收益的分配要同时考虑到知识资本和财务资本，与此相适应，企业打破了传统的收益分配格局，付给员工的工资及其他形式的报酬逐渐提高，同时相对减少资本所有者的报酬。知识资本的拥有者甚至成为了企业主要股东。

二、企业财务管理方法的发展

财务管理方法是企业财务管理者在进行筹资管理、投资管理、利润分配中所采取的方法。

（一）从经验管理发展为科学管理。

筹资是财务管理的起点，起初筹资方式、渠道比较单一，筹资对象有限，企业规模小，金融市场不发达，所以筹资没有标准的方法，只要找到有资金的人就可以了，资金的数量也没有相对标准，完全依靠个人经验以及当时的筹资对象。19世纪以前，由于金融市场不完善，企业融资的渠道和方式比较单一，因此分配收益也没有专门的理论方法，只是根据企业和股东的需要简单地在所有者和企业之间进行分配。财务管理方法发展到今天，理论模型多种多样，研究的内容也越来越精细，统计学、运筹学等其它学科在财务管理理论中的应用，使财务管理方法更加科学化。

（二）从定性到定量再到定性定量的结合。

二战以前的企业只注重内部生产，财务管理只有一些基本的概念，没有固定模型来分析筹资的数量和成本。由于条件约束，只能局限于定性分析。二战以后，企业财务管理发展到用一些数学模型进行量化分析，投资理论的发展也是以量化模型为主。在哈里马科维茨、托宾、夏普、林特尔、莫森、泰勒、诺斯、布莱克、斯科尔斯等学者研究成果的基础上，关于测量和评价投资风险数学模型的理论逐步形成，定性的管理逐步发展到利用数字模型的定量管理。到了20世纪90年代以后，国际投资的数额急剧增加，投资理论也趋于完善，国际投资理论开始形成并迅速成为研究的热点。企业筹资和投资发展的现实需要，激发了金融市场的完善，反过来，金融市场的完善，导致企业经营的复杂化，以及财务管理中的分配管理日益多样化。上市公司根据发行的股票种类确定具体的股利政策，要根据财务预算的结果分配利润，必须做到定性与定量相结合。在统计学、运筹学等一些其他学科应用于财务管理中之后，从单纯依靠数字分析问题到数字和实际情况相结合的模型理论，也就是定性分析和定量分析相结合。

三、企业财务管理手段的演进

在企业财务管理发展初期，其职能的单一性决定了手段的低级性。直到20世纪初，泰罗的科学管理、特别是杜邦财务分析体系提出后，财务管理进入科学化管理的新阶段，重点转移为内部控制，并出现了一些量化模型，标志着企业数字化财务管理时代的来临。

（一）从人工到利用工具。

财务管理的工作主要是信息处理，尤其是数据信息的处理。企业在发展初期，宏观和微观的经济环境都决定了只能更多地依靠人工。到了科学化管理时期，因为出现了一些量化模型，所以工作中的計算量加大了。好在简单计算器的出现，为具体数据的计算提供了方便。随后计算机技术的迅猛发展，大大降低了工作量，同时也发展了财务管理理论，将统计学、运筹学等复杂的运算纳入其中。20世纪五六十年代出现了单一记账功能的财务软件，大大简化了会计人员的工作，方便了各种数字模型的应用，减少了财务管理决策中人为因素的影响，同时也简化了程序。到了20世纪80年代，财务管理工作中开始应用核算型财务软件，一些数据信息的储存、分析、传递更加方便。当前，财务管理者可以利用计算机财务管理系统，准确及时地获取所需要的大量信息，并根据企业财务管理的具体需要采用计算机技术、方法建立模型来解决问题。

（二）从单一功能系统到多功能系统。

在财务管理产生时只有筹资功能，因而传统财务管理以企业内部情况为管理重点，所提供的信息也局限于某个财务主体，会计人员的主要工作就是记账，或者做一些简单的预测分析。

当前网络经济和知识经济时代，企业的生存环境彻底改变，从以产品为中心的大规模生产到以客户为中心的个性化生产，从单个企业间的产品竞争发展到供应链的信息竞争和人才竞争，从以规模取胜的区域竞争到以速度取胜的全球化竞争，种种变化使企业财务管理的手段日趋复杂，尤其是企业与其他职能部门、企业与客户、企业与供应商、企业内部各部门之间紧密地联系在一起，同时也将企业的经济业务流程和财务流程融为一体，信息流、物流、资金流也被整合在一起。

因此，企业财务管理为资金流通和商品传递节省了大量时间，降低了生产、经营及管理费用，加速了资金周转。可见，计算机和网络技术及移动通讯的发展，使企业财务管理从一个简单的系统成为渗透到内部各部门、外部供应链上的各个企业的复杂系统。网络环境下的财务软件普遍应用，这成为财务管理的主要手段。此外，外延不断扩展的财务管理，运用智能分析型财务软件，如财务雷达预警系统，能够更准确地把握企业全局经营活动的总体概况，并能保证企业执行计划的有效性，增强管理控制职能。财务智能的应用方面，如短缺预警、应收账款预警等业务环节上的预警机制，都证明了企业财务管理手段的演进。

除了在客体、方法及手段等方面的演进，企业财务管理的视角也有很大的变化。在将近一个世纪的时间里，财务管理都只是企业财务部门的职能，其短期目标是解决企业经营中面临的筹资、投资等问题，根本目标就是利润最大化，而对战略规划却几乎没有影响。企业财务管理发展至今，具有了战略性意义和长期性、全局性特征，从企业本身转移到供应链上的企业、市场竞争者，同时从眼前转移到企业的长期利益和产品的生命周期。由此可见，无论是财务管理的客体、方法还是手段，它的创新路径是随着社会经济的发展而逐渐由简单到复杂、低级到高级演变的。未来的财务管理还会随着经济社会的发展而不断创新，企业可以遵循这个演变的规律，找到财务管理创新的路径。

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