整体增长趋缓,下滑走势明显

2012年以来，我国纺织行业面临国际市场需求不振、国内市场需求趋缓、国内外棉花价差不断拉大、国内要素成本压力持续上涨等因素的影响，行业整体延续了去年以来的增长趋缓态势。

主要经济指标较上年同期回落较快，且呈现逐季逐月下滑的走势，产业链的前道行业（棉纺、化纤）效益下滑最为突出，出口也已经呈现负增长势头。

一、1—7月纺织行业运行基本特点

（一）产销增速下滑较快，处于低速增长区间

据国家统计局数据显示，2012年1—7月，我国规模以上纺织企业累计实现工业总产值31467.13亿元，同比增长10.93%，增速较上年同期下降18.8个百分点，较一季度累计增速（14.70%）下滑了3.77个百分点；实现工业销售产值30686.37亿元，同比增长10.52%，增速较上年同期下降19.44个百分点，较一季度累计增速（14.12%）下滑3.6个百分点。

现阶段的产销增速水平比金融危机2008年同期还要分别低5.61和6.26个百分点。整体来看，行业产销居于低速增长区间。

（二）投资增长缓慢，新开工项目数下降较快

据国家统计局数据，2012年1—7月，我国纺织行业累计完成500万元以上项目的固定资产投资总额达4163.98亿元，同比增长16.87%，增速较上年同期下降19.49个百分点，较今年一季度下降0.13个百分点，但稍快于2008年同期行业投资增速水平3.73个百分点。

从行业新开工项目来看，2012年1—7月，我国纺织行业新开工项目数为7945个，同比下降9.35%，降幅较今年一季度继续加深2.7个百分点，较2008年同期新开工项目增速下降12.11个百分点。反映了企业的投资信心不足。

从行业投资的区域结构来看，我国纺织行业向中西部地区转移的步伐仍在持续推进。2012年1—7月，中部地区500万元以上纺织项目累计完成投资额1269.15亿元，同比增长18.72%；西部地区投资额332.91亿元，同比增长19.74%。中、西部地区投资增速分别高于东部地区5.95个百分点和6.97个百分点。中西部地区所占投资比重也较上年同期有所提升。

（三）内销增速有所放缓

根据国家统计局数据显示，2012年1—7月，全国限额以上企业商品零售额中，服装鞋帽、针纺织品零售额同比增长17.0%，低于上年同期7.2个百分点；如扣除价格因素，零售额实际增速仅为13%，低于上年同期11个百分点。国内市场销售增速回落较快，显示出在国内经济总体下行情况下，消费者信心受到一定影响。

2012年1—7月，我国规模以上纺织企业累计实现内销产值25770.28万元，同比增长12.46%，较上年同期下降20.34个百分点，较今年一季度下降3.82个百分点，甚至低于2008年同期7.34个百分点。

尽管内销增长有趋缓表现，但不可否认，由于今年以来外需市场更为严峻，所以内销市场仍是保持行业增长的重要支撑因素。2012年1—7月，我国规模以上纺织企业内销产值占销售总产值的比重为83.98%，较上年同期提升了1.45个百分点。

（四）出口形势严峻

今年以来，我国纺织品服装出口额增速大幅回落，目前已呈现负增长态势。根据海关快报数据，2012年1—7月，我国累计出口纺织品服装1374.01亿美元，同比下降0.2%，增速较上年同期下降25.8个百分点。其中纺织品出口同比下降0.2%，服装出口同比下降0.2%，远低于全国商品累计出口7.8%的增速水平。且出口波动非常明显。1—2月出口额负增长，3月出口额增速转负为正，4月当月同比下降了4.66%，5月当月同比回升至7.35%，6月当月同比下降0.04%，7月当月同比继续保持下降势头。

（五）运行效益有所下滑，化纤、棉纺行业下滑更为明显

2012年1—6月，我国规模以上纺织企业累计实现利润总额1147.93亿元，同比下降1.94%，增速较上年同期下降43.39个百分点，较一季度降幅加深了0.17个百分点。

从分行业来看，今年以来，纺织产业链前道行业（化纤、棉纺）的利润下滑非常明显。2012年1—6月，棉纺行业利润额同比下降了2.88%，化纤行业利润额同比下降了52.27%。

经测算，2012年1—6月，全行业的成本费用利润率为4.75%，较上年同期下降0.6个百分点；销售毛利率为12.24%，较上年同期下降0.29个百分点；销售利润率为4.46%，较上年同期下降0.53个百分点。可见，2012年上半年我国纺织行业的运行成本控制风险加大，行业效益下滑明显。

（六）生产效率有所提升，管理效率稍有下降

多年来，我国纺织行业一直围绕着推进结构调整和产业升级积极开展各项工作。今年以来，尽管外部环境和内部成本上涨压力均较大，但行业的生产效率仍旧有所提升。据测算，2012年1—6月，我国规模以上纺织企业劳动生产率为55.2万元/人，同比提升12.75%。

但受到银根紧缩等因素影响，上半年，我国纺织行业的三费比例较上年同期提升了0.35个百分点，达6.20%；而受到市场需求不足的影响，2012年1—6月，行业的产成品周转率为18.19次/年，同比下降了1.52%，总资产周转率为1.54次/年，同比下降1.91%。反映出企业的资产管理效率有所下降。

二、目前遇到的突出问题

今年以来，纺织行业运行呈现持续下滑的势头。突出问题主要集中在市场需求不足和棉花国内外价差过大两大方面。

（一）市场问题

1、市场需求不足是我国纺织企业面临的首要问题

目前，国内外宏观经济整体处于下行态势。欧洲主权债务危机影响仍在蔓延，国际金融危机的后续影响还在继续显现，国际市场需求持续低迷，且前景存在较大不确定性。而国内市场方面，受到经济增速放缓、物价高位、市场信心不足等因素影响，需求也呈现出增长趋缓的态势。

根据我联合会近期组织的企业家问卷调研，49.7%的样本企业反映国际市场需求不足是企业经营中遇到的首要问题，22.0%的样本企业反映国内市场需求不足是企业经营中遇到的首要问题。七成以上企业均判断市场需求不足是企业经营中遇到的主要问题。

2、国际市场需求疲乏，且产品需求结构有所调整

据美国商务部数据，2012年1—6月，美国从全球进口纺织品服装472.13亿美元，同比仅增长0.52%，增速较上年同期下降12.31个百分点。其中，从我国进口纺织品服装173.36亿美元，同比增长1.75%，增速较上年同期下降8.26个百分点。我国纺织品服装占美纺织品服装进口总额的37.35%，较上年同期提高0.45个百分点。

据日本海关数据，2012年1—6月，日本从全球进口纺织品服装15525.36亿日元，同比增长2.18%，增速较上年同期下降10.78个百分点。其中，从我国进口纺织品服装11206.85亿日元，同比下降0.48%，增速较上年同期下降10.49个百分点。我国纺织品服装占日纺织品服装进口总额的72.18%，较上年同期下降1.93个百分点。

据欧盟海关数据，2012年1—6月，欧盟从全球进口纺织品服装429.84亿欧元，同比下降6.85%，增速较上年同期下降了24.76个百分点。其中，从我国进口纺织品服装159.95亿欧元，同比下降7.72%，增速较上年同期下降21.23个百分点。我国纺织品服装占欧盟纺织品服装进口总额的35.56%，较上年同期下降0.35个百分点。

整体来看，美国、日本、欧盟的纺织品服装进口市场需求非常疲弱，而从其进口产品结构来看，均呈现出对棉制产品进口需求呈现负增长，而对化纤产品的进口需求增长较快。据美国商务部数据，2012年1—6月，美国从全球进口棉制纺织品服装244.94亿美元，同比下降了6.31%；同期，从全球进口化纤制纺织品服装200.32亿美元，同比增长了10.24%。2012年1—6月，美国进口的棉制、化纤制纺织品服装占全部进口纺织品服装的比重分别为51.87%、42.42%，棉制产品所占比重较上年同期下降了3.78个百分点，化纤制产品所占比重较上年同期则提升了3.74个百分点。据日本数据，2012年1—6月，日本从全球进口棉制织物140.22亿日元，同比下降24.27%；同期，从全球进口化纤制织物205.51亿日元，同比增长1.97%。据欧盟数据，2012年1—6月，欧盟从全球进口棉制纺织品同比下降23.89%，而从全球进口化纤制纺织品同比增长了0.40%。

在这种需求变化的大背景下，我国纺织品服装的出口结构也受到影响。据我国海关数据显示，2012年1—6月，我国棉制纺织品服装出口同比下降2.54%，化纤制纺织品服装出口同比增长4.81%。棉制纺织品服装占全部纺织品服装出口比重达35.29%，较上年同期下降了1.72个百分点；化纤制纺织品服装占全部纺织品服装出口比重为42.81%，较上年同期提升1.06个百分点。

3、国内市场需求较上年下滑较快，且产品价格提升乏力

根据国家统计局数据显示，2012年1—7月，全国限额以上企业商品零售额中，服装鞋帽、针纺织品零售额同比增17.0%，低于上年同期7.2个百分点，高于一季度2.4个百分点；另据中华商业信息中心数据显示，2012年1—6月，国内服装市场整体销售增速只有9.82%，与去年同期的21.81%相比跌幅近12个百分点，较一季度稍下跌0.08个百分点。可见，国内市场需求较上年下滑较快。

而且受到国内市场需求不振、经济环境疲软的影响，我国纺织企业出厂产品价格下行趋势明显。据我联合会第九期企业家调研数据分析，43%的样本企业的主要产品平均价格均较上期有所下降。从分行业来看，83.7%的化纤企业、52.8%的棉纺企业、52.9%的长丝企业、56.5%的麻纺企业、46.7%的针织企业等产品平均售价均较上期有所下降。

另据我联合会流通分会价格监测数据显示，部分专业市场产品价格数据也呈现下降趋势。据盛泽、绍兴两大重点面料产地38家纺织企业的监测数据显示，价格方面，与上游PTA、棉花行情紧密相关的化纤长丝、纯棉面料类产品价格下跌幅度较明显，6月价格环比分别下跌13.1%、6.7%。

（二）原料问题

1、国内外棉花价差过大

去年第四季度以来，国内外棉花价差不断拉大。从数据来看，328棉花价格与国际1%关税后的棉价差到8月初已经达5158元/吨，再度冲破了5000元/吨的高价差线。

持续大幅度的国内外棉价差，严重削弱了我国棉纺织产业链的国际竞争力。据美国商务部数据显示，2012年1—6月，美国从我国进口棉制纺织品服装同比下降了5.50%，而从印度、越南、孟加拉进口棉制纺织品服装同比分别仅下降了4.36%、3.46%和2.05%，其中美国从我国进口的棉制织物同比下降了1.39%，而从印度、越南进口的棉制织物却大幅提升了20.50%和23.44%。

2、化纤产品价格大幅走低

从全球经济环境看，受美国金融危机和欧洲主权债务危机的影响，全球经济总体上增速放缓，对纺织需求发挥很大的抑制作用。今年以来，我国涤纶短纤、粘胶纤维等产品的市场需求疲软，产品价格处于震荡下行态势，产品销售市场竞争激烈，虽然目前有的行业采取了限产方式，使得价格得以稳定，但总体来看，涤纶短线、粘胶短纤等产品的价格仍较上年有大幅走低之势。据有关市场数据显示，2012年7月，我国粘胶短纤价格平均为14870元/吨，同比下降17.08%；同期，涤纶短纤价格平均为10300元/吨，同比下降18.53%。

今年以来，涤纶短纤、粘胶短纤呈现价格震荡走低的态势。一方面与市场需求疲弱有关，另一方面也与上年同期的价格基数密切有关。2010年年底，棉花价格暴涨带来了相关产品的价格暴涨，使得很多化纤类产品处于不正常价格区间。今年以来，其价格的走低，也是其回归稳定的一种表现。但也正是由于其价格的大幅下降，造成了化纤行业利润降低较快。据我联合会企业家调研问卷数据结果，74.4%的化纤企业表示盈利水平有所下降，居于各分行业之首。

三、全年走势预测

总体来看，纺织行业面临的发展环境仍然较为严峻，经济运行前景仍存在较高的不确定性，压力难以明显缓解。

从市场基本面来看，国际经济近期受欧债危机恶化、金融市场动荡等因素影响，复苏有所反复。国际货币基金组织在7月中旬发布的最新预测下调了0.1个点的全球经济增速，预期2012年为3.5%，也表明了全球经济复苏前景不乐观。纺织出口仍然缺乏企稳向好的动力。内需市场方面，整体活跃程度仍会低于上年。但随着近期货币政策放松以及物价回落的效果逐步显现出来，预计下半年衣着类内需消费增速有望提升，对行业的拉动作用或将较上半年有所增强。

而从成本要素基本面来看，用工等生产要素成本仍在提升，国内外棉花价差或将进一步拉大。这些因素都将继续困扰行业发展。

由此，我们判断行业现阶段的产销、效益增速全面下行的态势在下半年很难有根本性扭转，更多的中小微企业将面临淘汰出局的风险。

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